Упрощенная формула индекса доходности инвестиций
Если Вы не меценат, и не имеете цели вкладывать капитал в заведомо нерентабельные инвестиционные активы, то Вам необходимо научиться просчитывать индекс доходности инвестиций, или рентабельность инвестиций. Этот индекс указывает инвестору, на эффективность инвестиционного проекта за определенный период времени.
Показатель может применяться не только до инвестирования, но и на каждой его стадии и в процессе возврата вложенных инвестиций. Это позволяет инвестору сравнивать фактическую доходность инвестиций с предполагаемыми ранее цифрами.
Упрощенная формула индекса доходности инвестиций
Упрощенная формула, применяемая при расчёте показателя, выглядит следующим образом:
ИДИ = ЧДД / ИР
где:
ИДИ – индекс доходности инвестиций;
ЧДД – чистый дисконтированный доход на определённый момент;
ИР — инвестиционные расходы на определённый момент, в том числе и первоначальные инвестиции.
Эта формула даёт возможность узнать рост денежных потоков в расчете на каждый затраченный рубль инвестиций. В случае если показатель превышает в итоге единицу, то проект принято считать рентабельным. При показателе равном единице, проект отвергается, как неэффективный.
Зачем использовать показатель рентабельности
Возникает естественный вопрос, зачем нам использовать показатель рентабельности, если у нас в наличии имеется показатель чистого дисконтированного дохода. Ведь если ЧДД больше единицы, то проект и так уже считается эффективным. Да это действительно так, если проект один. Но зачастую перед инвестором стоит задача выбрать объект для вложения денег из множества. При одинаковых дисконтированных потоках и ограниченных возможностях инвестирования сравнительную оценку между проектами представляет его рентабельность. Тот из проектов, который покажет наибольшую эффективность и будет принят инвестором.
Недостатком этого показателя является отсутствие коррелятивности относительно потерянного времени на реализацию инвестиционного проекта. Это тот случай, когда PI > 1 и все идет к утверждению, но изменение ставки рефинансирования со стороны ЦБ увеличивает стоимость капитала. В результате этого появляется отрицательное дисконтирование, которое может покрыть эффективность инвестиций на длительном периоде времени. Поэтому использование этого показателя с коэффициентом внутренней нормы доходности, поможет максимально обезопасить проект от неожиданностей финансового рынка.
