Бизнес и экономика Прежде чем описывать работу хедж-фондов на форексе, скажем несколько слов о хедж-фондах как организациях. Хедж-фонд – это частный инвестиционный фонд, который не ограничен законодательным регулированием и управляется инвестиционным управляющим. Под понятием «хеджирование» понимается идея покрытия рисков финансового характера, таких как ценовые риски, риски изменения процентных ставок, риски обмена валюты.
Многие рассматривают хедж-фонд как частное инвестиционное партнёрство, инвестирующее в ценные бумаги, обращающиеся на бирже, или в производные финансовые инструменты. Есть два типа партнеров, из которых состоит хедж-фонд. Основным партнером является человек, который создаёт хедж-фонд и отвечает за его повседневную деятельность. Партнёры с ограниченной ответственностью финансируют свои капиталы, не участвуя в торгах и повседневной деятельности хедж-фонда. Основной партнёр несёт неограниченные обязанности в партнёрстве, в то время как партнеры с ограниченной ответственностью несут ответственность только за свои собственные инвестиции в партнёрство. Все результаты деятельности хедж-фонда распределяются между партнёрами пропорционально их доле участия. Может быть до 99 инвесторов, которые могут получить доступ к хедж-фонду.
Особенность, которая отличает хедж-фонды от других инвестиционных организаций, заключается в том, что у них гораздо больше свободы выбора стиля инвестирования. Инвестиционные стратегии, применяемые хедж-фондами, охватывают не только покупку ценных бумаг и хеджирование с помощью опционов на акции, но также другие различные возможности, предоставляемые рынком деривативов.
Что касается форекс, хедж-фонды функционируют на рынке форекс в основном как спекулянты. Финансовые спекуляции подразумевают покупку и продажу, ожидая прибыли от колебаний рынка. Нет гарантий безопасности первоначальных инвестиций, а также возврата инвестиций. В некоторых случаях финансовые решения, как правило, имеют низкую маржу безопасности и высокие риски потери первоначальных инвестиций. Спекулянты, такие как хедж-фонды, которые выходят на рынок, имеют существующие валютные риски, и их основная цель состоит в том, чтобы уменьшить эти риски для получения прибыли. Хедж-фонды контролируют огромное количество акций, которые можно использовать для покупки и продажи валют с целью зарабатывания денег на каждой транзакции.
Необходимо подчеркнуть, что хедж-фонды проводят агрессивную финансовую политику с помощью фундаментального анализа рынка, потому что форекс считается довольно рискованным средством получения выгод из-за того, что ни одна валюта не имеет долгосрочной тенденции к росту. Поэтому довольно сложно предсказать, куда будет течь валюта. Вот почему фундаментальный анализ имеет важное значение. Как это проявляется? Давайте нарисуем пример. Япония. Цунами. Как отреагируют хедж-фонды? Они будут играть на голубых фишках японцев – Toyota, Mitsubishi, Sony и получать огромные прибыли. Тогда они сделают ставку на падение валютной пары USD/JPY и получат от этого огромную выгоду. После этого они узнают, что больше всего потребляет Япония. Это атомная энергия и электричество. На этом основании хедж-фонды сделают ставку на падение энергетических акций тех компаний, которые сотрудничают с Японией. Тогда хедж-фонды будут рассматривать фьючерсы и получать прибыль, если будут делать ставку на рост цен на рис. В целом сумма денег может составить более 50 миллионов долларов.
В заключение было бы уместно сказать, что, если экономические основы находятся в пользу хедж-фондов, они могут контролировать миллиарды долларов собственного капитала и могут занимать ещё миллиарды, что может подавить вмешательство центральных банков в поддержку практически любой валюты.
