Бизнес и экономика Оборотный капитал, также известный как чистый оборотный капитал (NWC), представляет собой разницу между текущими активами компании, такими как денежные средства, дебиторская задолженность (неоплаченные счета клиентов) и запасами сырья и готовой продукции, и его текущими обязательствами, такими как кредиторская задолженность. Оборотный капитал – это показатель ликвидности, операционной эффективности и краткосрочного финансового состояния компании. Если компания обладает значительным оборотным капиталом, она должна иметь потенциал для инвестиций и роста. Если текущие активы компании не превышают её текущих обязательств, то у нее могут возникнуть проблемы с ростом или погашением обязательств перед кредиторами, или даже банкротство.
Операционный оборотный капитал (OWC) – это финансовый показатель, предназначенный для точного определения ликвидности и платежеспособности компании. Он аналогичен базовой концепции оборотного капитала, поскольку рассчитывается путём вычитания обязательств компании из её активов, но более узко определяет, что составляет эти активы и обязательства. С точки зрения OWC активы ограничены дебиторской задолженностью, в то время как обязательства ограничены кредиторской задолженностью. Сужая сферу охвата до этих базовых элементов, он препятствует тому, чтобы что-либо, кроме операционного успеха компании или его отсутствия, не затуманивало финансовую картину.
При использовании простой концепции оборотного капитала, часть активов в уравнении включает денежные средства и ценные бумаги, в то время как обязательства могут включать любой долг, накопленный компанией. Тем не менее, эти цифры являются скорее отражением финансовой структуры компании, нежели истинным показателем её операционной эффективности или повседневной деловой активности. В результате финансовые эксперты могут полагаться на концепцию операционного оборотного капитала как на более показательный показатель того, насколько хорошо компания ведёт бизнес или как она складывается в сравнении с другими с точки зрения инвестиционных возможностей.
Чтобы получить более точную финансовую картину при расчёте OWC, активы и пассивы должны быть отделены от избыточных чисел, включенных в уравнение оборотного капитала. При расчете операционных активов компании все суммы денежных средств должны быть вычтены из общей суммы активов, которыми располагает компания, оставляя только дебиторскую задолженность и запасы в бухгалтерской книге. Аналогичным образом, операционные обязательства компании рассчитываются путём вычитания из общей суммы обязательств любого краткосрочного долга, который может иметь компания.
После внесения этих корректировок сравнительно просто определить операционный оборотный капитал предприятия. Например, компания A имеет 10 000 долларов в операционных активах и 8 000 долларов в операционных обязательствах. Вычитание 8 000 долларов из 10 000 долларов оставляет в общей сложности 2000 долларов в OWC. Это означает, что у компании будет избыточная сумма в 2000 долларов, даже если она должна будет немедленно оплатить все свои счета.
Концепция операционного оборотного капитала является полезной мерой для новых предприятий, которые часто накапливают большие суммы краткосрочных долгов в попытке начать бизнес с нуля. Краткосрочный долг фактически работает в пользу компании при расчете OWC. Это связано с тем, что большая сумма долга фактически уменьшает сумму операционных обязательств, которые есть у компании, тем самым уменьшая сумму, которая вычитается из операционных активов.
