Бизнес и экономика Пассивное управление, также известное как реактивное или пассивное инвестирование, является инвестиционной стратегией, в которой торговля ведётся путем отслеживания движения по рыночному индексу. Это отличается от активного управления, в котором есть попытка анализа и прогнозирования будущих движений как средство борьбы на рынке; пассивный подход заключается в простых тенденциях как средства получения прибыли. Этот тип финансовой стратегии часто используется для управления некоторыми типами паевых инвестиционных фондов, а также биржевые фондов или etfs.
Сторонники пассивного управления согласны с тем, что такой подход может быть эффективным, поскольку он основан на всей информации, которая накапливается рынками, и на последующем движении этих рынков. Решив пассивно следовать рыночному индексу, а не использовать различные стратегии для создания сложных инвестиционных ордеров, риск сводится к минимуму, а шансы на разумную отдачу увеличиваются. Тот факт, что индексные фонды, как правило, выполняются с более высокой доходностью, чем большинство активно управляемых фондов они часто приводятся в качестве доказательства эффективности пассивного управления.
Те, кто не рассматривает пассивное управление как наиболее эффективное средство инвестирования, отмечают, что, хотя доходность индексных фондов является последовательной и часто лучше, чем многие активно управляемые фонды, этот подход лучше всего работает на стабильном рынке. Если сам рынок станет более волатильным, а базовые активы для фонда станут несколько нестабильными, необходимость использования различных стратегий для минимизации потерь станет быстро очевидной. По этой причине использование исключительно пассивного управления может быть или не может быть лучшим способом управления фондом.
В то время как пассивное управление является более реактивным подходом, чем другие инвестиционные стратегии, метод не означает, что администраторы фонда просто игнорируют рынок до тех пор, пока не произойдет какой-то сдвиг. Большинство администраторов, использующих этот пассивный подход, будут ежедневно следить за движением и принимать меры для защиты интересов фонда и его инвесторов, если они считают, что движение рынка указывает на такую необходимость. Разница с этим подходом заключается в том, что изменения, как правило, происходят реже, чем с другими методами, которые полагаются на постоянную покупку и продажу, чтобы генерировать некоторую относительную прибыль.
Эффективность пассивного управления наиболее чётко может быть проиллюстрирована, когда инвестиции, связанные с фондом, имеют долгую историю стабильности и когда есть относительно мало возможностей для внезапных изменений на рынке, которые можно было бы ожидать и решать с помощью активного подхода. Как и в любой стратегии управления инвестициями, с пассивным управлением существует некоторый собственный риск. В зависимости от активов фонда и финансовых целей инвестора риск может быть очень низким, и поэтому такой подход может обеспечить привлекательную норму прибыли.
