Биржевые фонды.

Биржевые фонды (Etf) объединяют аспекты паевых инвестиционных фондов и обычных акций. Как и взаимный фонд, ETF – это объединённый инвестиционный фонд, который предлагает инвестору профессиональное управление диверсифицированным портфелем инвестиций. Но в отличие от взаимных фондов, акциями ETF торгуют как акциями на фондовых биржах и они могут быть куплены или проданы в течение всего торгового дня по колебаниям цен.

Все Etf Похожи? НЕТ. Etf могут различаться несколькими способами:

Регулирующая структура. Большинство фондов, зарегистрированных в SEC в качестве инвестиционной компании, и акции которые они предлагают общественности, зарегистрированы согласно закону о ценных бумагах. Некоторые Etf, которые инвестируют в сырьевые товары, валюты или товарные или валютные инструменты, не являются зарегистрированными инвестиционными компаниями, хотя их публичные акции зарегистрированы в соответствии с Законом о ценных бумагах.

Стиль управления. Многие биржевые фонды предназначены для пассивного отслеживания определенного рыночного индекса и похожи на взаимные фонды индекса. Эти Etf нацелены на достижение той же прибыли, что и индекс, который они отслеживают, инвестируя во всю или репрезентативную выборку акций, включенных в индекс. В последние годы активно управляемые Etf стали ещё одним выбором для инвесторов. Менеджер портфеля активно управляемого ETF покупает и продаёт акции в соответствии с инвестиционной стратегией, а не отслеживает индекс.

Инвестиционная цель. Инвестиционные цели зависят от ETF и стиля управления которые даны в режиме реального времени. Цель пассивно управляемых Etf – реплицировать производительность индекса треков ETF. С другой стороны, советники активно управляемых Etf инвестируют для достижения определенной инвестиционной цели, принимая инвестиционные решения самостоятельно. Некоторые пассивно управляемые Etf стремятся получить доход, который является множественным или обратным кратным возвращению определенного биржевого индекса. Они называются маржинальными или обратными фондами. Инвестиционная цель ETF изложена в его проспекте.

Отслеживание индекса. ETF отслеживает огромное количество разнообразных показателей. Некоторые индексы являются очень широкими рыночными индексами, такими как общие фондовые или облигационные индексы. Другие Etf отслеживают более узкие индексы, такие как средние и малые компании, только корпоративные облигации или только международные компании. Некоторые EFTs отслеживают чрезвычайно узкие, иногда и очень новые-индексы, которые могут быть не полностью прозрачными или о которых мало что известно.

Что такое ETF?

В отличие от взаимных фондов, Etf не продают акции и не выкупают акции у розничных инвесторов напрямую. Чтобы инвесторы могли покупать и продавать акции на бирже, ETF используют уникальный формат. ETF заключает контракты с финансовыми учреждениями (как правило, крупными брокерами-дилерами), чтобы действовать в качестве уполномоченных участников (AP). AP покупают и выкупают акции непосредственно с ETF в больших блоках акций, называемых единицами создания. AP обычно продают часть или все свои акции ETF на бирже. Это позволяет инвесторам покупать и продавать акции ETF, как акции любой публичной компании.

Покупка и продажа Etf

Инвесторы, покупающие или продающие акции в ETF, как правило, за каждую транзакцию платят брокерскую комиссию. Когда вы покупаете или продаете акции ETF, вы получаете рыночную цену на бирже в момент размещения ордера. Эта цена может колебаться в течение всего торгового дня. Взаимный фонд, с другой стороны, определяет стоимость её чистых активов в конце каждого торгового дня. При покупке или выкупе акций паевого инвестиционного фонда вы получаете цену, основанную на стоимости чистых активов, которая будет рассчитана после отправки Вашего заказа. Внутридневное ценообразование Etf, как правило, обеспечивает инвесторам большую торговую гибкость, потому что вы можете контролировать, как работает цена, и вам не придется ждать до конца дня, чтобы узнать вашу цену покупки или продажи.

Как и с другими инвестициями, Вы можете заработать деньги с ETF, если вы продаете свои акции за большую цену, чем заплатили. Вы также получаете выгоду, если ценные бумаги, которые etf держит, платят проценты или дивиденды. Этот доход может быть реинвестирован или выплачен акционерам ежеквартально или ежегодно, в зависимости от структуры ETF. ETF также может уменьшиться в стоимости. Конечно, если стоимость падает и вы продаете, у вас может быть убыток.

В отличие от паевых инвестиционных фондов, можно купить Etf на марже и продать их быстро. Эти передовые инвестиционные стратегии могут быть полезны для некоторых опытных инвесторов, хотя для других инвесторов затраты и риски таких стратегий могут перевесить потенциальные выгоды.

С Etf вы обычно платите комиссию за каждую транзакцию, например, за отдельные акции. По этой причине, Etf, как правило, не рекомендуется для инкрементальных стратегий инвестирования, таких как усреднение долларовых затрат: плата за продажу, которую Вы платите за каждую покупку или продажу, может подорвать ваш инвестиционный доход. То же самое относится и к взаимным фондам, которые взимают предельные объемы продаж.

Ряд провайдеров ETF начали предлагать Etf без комиссии. Хотя это может быть выгодно для инвесторов, которые планируют совершать многочисленные небольшие сделки, угол продажи без комиссии не должен быть единственным фактором при определении того, какой ETF купить. Вы хотите прочитать мелкий шрифт в отношении сделок без комиссии (по крайней мере одна фирма взимает с вас плату, если вы покупаете ETF без комиссии и торгуете им в течение 30 дней после покупки). И, как мы описываем далее, Etf также имеют коэффициенты расходов для рассмотрения-другой тип стоимости для вас, который может сложить.

Расходы ETF

В дополнение к любой брокерской комиссии вы можете заплатить, Etf имеют коэффициенты расходов, такие как паевые инвестиционные фонды, рассчитанные в процентах от активов, которые вы инвестировали. Etf не имеют нагрузки или 12B-1 сборы (сборы, которые вынимаются из активов паевого фонда ежегодно для покрытия расходов на маркетинг и распределение фонда для инвесторов).

В целом, активно управляемые Etf стоят больше, чем пассивно управляемые etf. Перед покупкой ETF на акции, внимательно прочитать все данные по имеющейся информации, в том числе проспекта ценных бумаг. Все ETFs доставят проспект по запросу.

Etf и налоги
Вы можете владеть Etf в налогооблагаемых, отложенных или безналоговых счетах. В налогооблагаемых счетах, любые прирост капитала вы реализуете от продажи акций фонда облагаются налогом в год вы их реализации, хотя ставка, которая применяется может быть ваша долгосрочная ставка прироста капитала.

В отличие от этого, в отложенном налогом счете любые доходы становятся частью общих активов на счете и облагаются налогом как обычные доходы, когда вы снимаете их в какой-то момент в будущем. В безналоговой учетной записи любые доходы или доходы не облагаются налогом, если вы соблюдаете правила снятия средств.

В то время как Etf, хранящиеся на налогооблагаемом счете, как правило, приводят к меньшим налоговым обязательствам, чем если бы у вас был взаимный фонд с аналогичными инвестициями на том же счете, могут быть исключения. Использование в inverse Etf может создать налоговые обязательства. Так же могут и некоторые экзотические Etf – например, определенные фонды развивающихся рынков и фонды, которые инвестируют в драгоценные металлы, которые IRS считает “коллекционированием”, облагаются налогом как обычный доход за краткосрочную прибыль и 28 процентов за долгосрочную прибыль.