Фонды и сборы.

Все паевые инвестиционные фонды взимают плату. Поскольку небольшие процентные различия могут привести к большой разнице в долларах в доходности ваших взаимных фондов, важно быть в курсе всех сборов, связанных с любым фондом, в который вы инвестируете. Некоторые сборы взимаются в определенное время, в зависимости от действий, которые вы принимаете, а некоторые взимаются на постоянной основе. Сборы подробно описаны в проспекте каждого фонда, который вы должны обязательно прочитать, прежде чем инвестировать в любой фонд.

Вот виды сборов, которые могут взиматься на постоянной основе:

• Плата за управление. Эти сборы платить менеджеру портфолио фонда.
• 12B-1 сборы. Эти сборы, максимум на 1 процент своих активов в фонде, изымаются из активов фонда, чтобы заплатить за затраты на маркетинг и продажи фонда, на некоторые услуги по ведению реестра акционеров, и иногда выплачивать бонусы работникам.
• Другие расходы. Это разные категории которые включает в себя затраты на оказание услуг акционерам за пределами расходов, покрываемые 12б-1 сборами или сборы на управление портфелем. Вы также платите транзакционные сборы за сделки, которые делает фонд, хотя эта сумма не отражается отдельно, так как есть и другие сборы.

Следующие сборы основаны на действиях, которые вы можете предпринять, поэтому могут быть или не быть суммами, которые Вы платите:

• • Комиссионные. Средства могут взимать отдельно от платы за обслуживание вашего счета, особенно если ваши инвестиции падают ниже определенного количества доллара.
  • Выкупные сборы. Чтобы препятствовать очень краткосрочной торговле, фонды часто взимают компенсационный сбор для инвесторов, которые хотят продать акции вскоре после покупки. Выкупные комиссии могут взиматься в любом месте от нескольких дней до более чем одного года. Так что важно понять, как ваш фонд оценивает выкупные сборы, прежде чем купить, особенно если вы думаете, что вам может потребоваться продать свои акции вскоре после их покупки.
  • Биржевой сбор. Некоторые средства также взимаются на оплату биржевых сборов за перемещение денег из одного фонда в другой фонд которые предложила та же инвестиционная компания.
  • Плата за покупку. Фонд начислять средства для оплаты продаж, это поможет Вам оценить комиссию при покупке на момент покупки акций фонда.
  • Одним из простых способов сравнения сборов паевых инвестиционных фондов является поиск числа, называемого совокупными годовыми операционными расходами фонда, иначе называемого соотношением расходов фонда. Это процент, который Вы можете найти в проспекте фонда, на веб-сайте фонда или в финансовых публикациях, он расскажет вам о процентной доле от общих активов фонда, которые идут на оплату его регулярных сборов каждый год. Чем выше плата фонда, тем больше его слабость с точки зрения улучшения ситуации, чем общий рынок, измеряемый соответствующим ориентиром.

Например, если вы рассматривали два аналогичных фонда, Fund ABC и Fund XYZ, вы можете посмотреть на их коэффициенты расходов. Предположим, что фонд ABC имел коэффициент расходов 0,75 процента активов, в то время как фонд XYZ имел коэффициент расходов 1,85 процента. Для того, чтобы фонд XYZ соответствовал фонду ABC в годовой доходности, ему потребуется портфель, который превосходит фонд ABC более чем на полный процентный пункт. Но помните, что коэффициент расходов не включает в себя нагрузки, которые являются сборами, которые вы можете заплатить, когда вы покупаете или продаёте свой фонд.

Лицензия FINRA обеспечивает лёгкий в использовании онлайн анализатор фонда, который позволяет сравнить расходы для фондов или среди различных акций класса этого же фонда. Используя живой поток данных, который фиксирует информацию о расходах для тысяч средств, анализатор может помочь вам понять, какое влияние сборы оказывают на ваши инвестиции с течением времени. После того, как вы выберите до трёх фондов, введите сумму, которую вы планируете инвестировать и как долго вы планируете сохранить фонд, анализатор сделает всё остальное.

Вы также должны быть осведомлены о транзакционных сборах, которые взаимный фонд платит брокерской фирме для исполнения своих ордеров на покупку и продажу. Эти сборы не включаются в коэффициент расходов, но вычитаются до расчёта доходности фонда. Чем больше фонд покупает и продаёт в своем портфеле, который сообщается как курс оборота, тем выше его транзакционные издержки.

Понимание нагрузок

Когда вы покупаете акции паевого инвестиционного фонда у биржевого брокера или другого специалиста по инвестициям, вам, возможно, придётся заплатить за продажи, называемые нагрузками, которые рассчитываются в процентах от суммы, которую вы инвестируете. Как и комиссии по сделкам с акциями или облигациями, эти сборы компенсируют брокеру время и усилия по работе с Вами для выбора подходящей инвестиции.

Ставка, по которой с вас взимают средства, варьируется от фондовой компании к фондовой компании. Кроме того, компании могут предлагать различные классы акций, которые оценивают сбор в разное время. Поэтому Вы должны быть уверены, что вы понимаете финансовые последствия выбора определенного класса акций, прежде чем купить фонд.

У акций класса А есть начальная нагрузка, которая является комиссией, которую Вы платите во время покупки акций. Средний диапазон составляет от 2 до 5 процентов, хотя он и варьируется. Эта сумма вычитается из общей суммы, которую вы инвестируете в фонд. Например, если вы инвестируете $ 1000 в фонд с 5-процентной нагрузкой переднего плана, $950 ваших инвестиций купят акции фонда, а $50 пойдут вашему брокеру.

Акции класса B имеют фоновую нагрузку, которую Вы не платите, если Вы не продадите свои акции в течение периода, к которому применяется плата, которая обычно составляет до семи лет после покупки, хотя она может быть больше или короче. Нагрузка имеет тенденцию к падению, возможно, на процентный пункт каждый год, а затем полностью исчезает. Но ежегодные сборы, которые фонд взимает с акций класса B, выше, чем сборы с акций класса A. Фоновые нагрузки также называются условными отложенными сборами (CDSC).

Акции класса C могут нести нагрузку уровня, которую фонд собирает каждый год, когда вы держите фонд, или они могут иметь фоновую нагрузку или CDSC, похожую на акции B. Акции класса С также, как правило, имеют более высокие ежегодные сборы, чем акции класса А, как правило, наравне с теми, которые применяются к акциям класса В. Кроме того, акции C не преобразуются в другой класс акций.

Как следует из их названия, нет load funds и они не накладывают сборы за продажу, и вы обычно покупаете акции непосредственно у инвестиционной компании, которая предлагает эти средства. Те же средства могут быть доступны, с нагрузкой, от инвестиционных профессионалов. Помните, что, хотя средства без нагрузки не имеют никаких сборов за продажу, они всё ещё могут взимать сборы 12b-1, сборы за покупку, сборы за выкуп, биржевые сборы и сборы за счет в дополнение к операционным сборам, которые взимают со всех средств.

Точка прерывания

Иногда фонды предлагают скидки на объём для более высоких инвестиционных сумм, во многом подобно тому как, супермаркеты иногда предлагают экономические сделки для покупки определенных вещей оптом. В случае с денежными средствами, ваша начальная нагрузка, или плата за продажу акций класса А, может быть уменьшена, если вы инвестируете определенную сумму. Суммы, на которые падают ваши расходы по продажам, называются точками останова. Точки останова различны для каждого фонда, и ваш брокер должен сказать вам, что они есть, и должен применить точки останова, если ваша инвестиция квалифицируется.

Правила точек останова различаются, но некоторые средства позволяют вам претендовать на точки останова, если все ваши инвестиции в рамках одного семейства фондов, предлагаемые одной и той же компанией фонда, складываются до уровня точки останова. Некоторые средства позволяют общим инвестициям, сделанным всеми членами вашей семьи, рассчитывать на точку останова. Кроме того, некоторые средства позволяют вам претендовать на точку останова с течением времени, а не с одной инвестицией, добавляя ваши прошлые инвестиции к вашим новым. Вы даже можете претендовать на точку останова, если вы напишете письмо о намерениях, информируя фонд, что вы планируете инвестировать достаточно, чтобы претендовать на точку останова в будущем.

Короче говоря, средства могут предложить точки останова любым количеством способов, или они не могут предложить их вообще. Но всякий раз, когда вы имеете право на точки останова, фонд должен применять их к вашим инвестициям.

Открытые и закрытые фонды

Одна из ключевых отличительных особенностей паевого инвестиционного фонда, или фонда открытого типа, заключается в том, что инвесторы могут покупать и продавать акции в любое время. Фонды создают новые акции, чтобы удовлетворить спрос на увеличение продаж и выкупить акции у инвесторов, которые хотят продать. Иногда открытые фонды становятся настолько большими, что закрываются для новых инвесторов. Но, даже если открытый фонд будет закрыт, он по-прежнему остаётся открытым фондом, поскольку существующие акционеры могут продолжать покупать и продавать акции фонда.

Открытые фонды рассчитывают стоимость одной акции, известной как стоимость чистых активов (NAV), только один раз в день, когда инвестиционные рынки закрываются. Все покупки и продажи за день регистрируются на этой NAV. Чтобы вычислить NAV, фонд складывает общую стоимость своих инвестиционных холдингов, вычитает сборы и расходы фонда и делит эту сумму на количество акций фонда, которые в настоящее время находятся в руках инвесторов.

NAV не обязательно является мерилом успеха фонда, так как цены на акции разные. Поскольку открытые фонды могут выпускать новые акции и все время выкупать старые, количество акций и долларов, вложенных в фонд, постоянно меняется. Вот почему при сравнении двух фондов имеет смысл смотреть на их общую доходность с течением времени, а не сравнивать их NAV.

Фонды закрытого типа отличаются от фондов открытого типа тем, что они собирают деньги только один раз в одном предложении, во многом тогда, когда выпускают акции и они приносят деньги компании только один раз, при её первоначальном публичном размещении или IPO. После продажи акций, закрытый фонд использует деньги, чтобы купить портфель базовых инвестиций, и любой дальнейший рост размера фонда зависит от прибыли от его инвестиций, а не новых инвестированных долларов. Затем фонд котируется на бирже, как отдельные акции, и акциями торгуют в течение дня.

Вы покупаете или продаете акции закрытого фонда, размещая ордер у своего брокера. Цена на закрытые фонды растёт и падает в ответ на спрос инвесторов, и может быть выше или ниже, чем его NAV, или фактическая стоимость на акцию базовых инвестиций фонда.